2025
RELAZIONE
FINANZIARIA
ANNUALE
AL 31 DICEMBRE 2025
Relazione finanziaria al 31 dicembre 2025
Gruppo Philogen
Indice
Dati del Gruppo e informazioni per gli Azionisti ................................................................................................................... 1
Organi sociali ...................................................................................................................................................................... 2
Philogen: introduzione al Gruppo ........................................................................................................................................ 3
1. La storia ............................................................................................................................................................. 3
2. La Strategia del Gruppo ..................................................................................................................................... 5
3. La proprietà intellettuale .................................................................................................................................... 6
Contesto macroeconomico di riferimento ............................................................................................................................ 8
Andamento del titolo Philogen ............................................................................................................................................. 9
Relazione sulla gestione ................................................................................................................................................... 13
Premessa .......................................................................................................................................................................... 14
1. Informativa sul Gruppo .................................................................................................................................... 14
2. Attività in materia di ricerca e sviluppo ............................................................................................................. 15
3. Fatti scientifici avvenuti nell’esercizio .............................................................................................................. 15
3.1 Sintesi delle attività di sviluppo e GMP svolte nell’esercizio ........................................................................ 15
4. Fatti di particolare rilievo avvenuti nell’esercizio .............................................................................................. 19
4.1 Accordo di licenza tra la controllata Philochem AG e RayzeBio .................................................................. 19
4.2 Aggiornamento sulla domanda di autorizzazione all’immissione in commercio di Nidlegy™ ...................... 19
4.3 Operazioni di Internal Dealing ..................................................................................................................... 19
4.4 Acquisto di azioni proprie ............................................................................................................................ 20
4.5 La politica di remunerazione ........................................................................................................................ 21
4.6 Nomina Consiglio di amministrazione e organi endoconsiliari ..................................................................... 22
4.7 Rapporti con l’Agenzia delle Entrate ........................................................................................................... 23
4.8 Bilancio di Sostenibilità 2025 ....................................................................................................................... 23
5. Risultati economici e patrimoniali del Gruppo e della Capogruppo .................................................................. 24
5.1 Conto economico ........................................................................................................................................ 24
5.2 Stato patrimoniale ....................................................................................................................................... 26
5.3 Indicatori Alternativi di Performance ............................................................................................................ 27
5.4 Andamento della Capogruppo ..................................................................................................................... 29
5.5 Prospetto di raccordo tra patrimonio netto e risultato della Capogruppo con il Gruppo ............................... 32
6. Procedura e rapporti con parti correlate .......................................................................................................... 32
7. Modello di organizzazione gestione e controllo ex D.Lgs. Organizzativo 231/2001 e Procedura Whistleblowing
32
8. Informazioni sul governo societario e assetti proprietari .................................................................................. 32
9. Risk Assesment ............................................................................................................................................... 33
10. Attività di direzione e coordinamento ............................................................................................................... 34
11. Sedi secondarie ............................................................................................................................................... 34
12. Principali rischi e incertezze............................................................................................................................. 34
Relazione finanziaria al 31 dicembre 2025
Gruppo Philogen
12.1 Rischi strategici ed operativi ........................................................................................................................ 34
13. Informativa sull’ambiente e sicurezza sul lavoro .............................................................................................. 36
14. Responsabilità verso l’ambiente e cambiamenti climatici ................................................................................ 37
15. Informativa sul personale ................................................................................................................................. 38
16. Tutela delle informazioni e dei dati personali ................................................................................................... 40
17. Fatti di rilievo successivi alla chiusura dell’esercizio ........................................................................................ 41
18. Evoluzione prevedibile della gestione .............................................................................................................. 41
Proposta di destinazione del risultato di esercizio al 31 dicembre 2025 ........................................................................... 45
Bilancio consolidato .......................................................................................................................................................... 47
Prospetto del conto economico consolidato ...................................................................................................................... 48
Prospetto del conto economico complessivo consolidato ................................................................................................. 49
Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata ........................................................................................ 50
Prospetto delle movimentazioni del patrimonio netto consolidato ..................................................................................... 51
Rendiconto finanziario consolidato .................................................................................................................................... 52
Note esplicative al bilancio consolidato ............................................................................................................................. 53
Criteri di predisposizione ................................................................................................................................................... 53
1. Premessa ........................................................................................................................................................ 53
2. Entità che redige il bilancio consolidato ........................................................................................................... 53
3. Criteri di redazione ........................................................................................................................................... 53
4. Informativa di settore ....................................................................................................................................... 54
Conto economico .............................................................................................................................................................. 55
5. Ricavi e proventi .............................................................................................................................................. 55
6. Costi operativi .................................................................................................................................................. 57
7. Proventi e oneri finanziari ................................................................................................................................ 59
8. Imposte ............................................................................................................................................................ 60
9. Utile/(perdita) per azione ................................................................................................................................. 62
Attività ………………………………………………………………………………………………………………………………….62
10. Immobili, impianti e macchinari ........................................................................................................................ 62
11. Attività immateriali ............................................................................................................................................ 63
12. Attività per diritto d’uso e passività per leasing ................................................................................................ 64
13. Rimanenze....................................................................................................................................................... 66
14. Attività e passività da contratto ........................................................................................................................ 66
15. Crediti commerciali .......................................................................................................................................... 67
16. Crediti e debiti tributari ..................................................................................................................................... 67
17. Altre attività finanziarie correnti ........................................................................................................................ 69
18. Altre attività correnti ......................................................................................................................................... 70
19. Disponibilità liquide .......................................................................................................................................... 70
Patrimonio netto e passività .............................................................................................................................................. 70
20. Patrimonio netto ............................................................................................................................................... 70
Relazione finanziaria al 31 dicembre 2025
Gruppo Philogen
21. Benefici a dipendenti ....................................................................................................................................... 73
22. Passività finanziarie correnti e non correnti ..................................................................................................... 74
23. Debiti commerciali ........................................................................................................................................... 75
24. Altre passività correnti e non correnti ............................................................................................................... 75
Altre informazioni .............................................................................................................................................................. 76
25. Impegni ............................................................................................................................................................ 76
26. Informazioni ex art. 1, comma 125 della Legge n. 124/2017 ........................................................................... 76
27. Piano di incentivazione con pagamento basato su azioni ................................................................................ 77
28. Informativa sui rischi finanziari ......................................................................................................................... 81
29. Informativa sugli strumenti finanziari ................................................................................................................ 83
30. Parti correlate .................................................................................................................................................. 84
Principi contabili ................................................................................................................................................................ 87
31. Criteri di valutazione ........................................................................................................................................ 87
32. Principali principi contabili ................................................................................................................................ 87
Informativa ai sensi dell’art. 149-duodecies del Regolamento Emittenti ......................................................................... 104
Attestazione del bilancio consolidato ai sensi dell’art. 81 ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e
successive modifiche e integrazioni D.lgs. 24 febbraio 1998 n. 58 ................................................................................. 105
Relazione della Società di revisione al Bilancio Consolidato........................................................................................... 106
Bilancio di esercizio ......................................................................................................................................................... 109
Prospetto del conto economico ....................................................................................................................................... 110
Prospetto del conto economico complessivo .................................................................................................................. 111
Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria ......................................................................................................... 112
Prospetto delle movimentazioni del patrimonio netto ...................................................................................................... 113
Rendiconto finanziario ..................................................................................................................................................... 114
Note esplicative al bilancio di esercizio al 31 dicembre 2025 .......................................................................................... 115
Criteri di predisposizione ................................................................................................................................................. 115
1. Premessa ...................................................................................................................................................... 115
2. Entità che redige il bilancio d’esercizio .......................................................................................................... 115
3. Criteri di redazione ......................................................................................................................................... 115
4. Informativa di settore ..................................................................................................................................... 116
Conto economico ............................................................................................................................................................ 117
5. Ricavi e proventi ............................................................................................................................................ 117
6. Costi operativi ................................................................................................................................................ 118
7. Proventi e oneri finanziari .............................................................................................................................. 121
8. Risultato da partecipazioni ............................................................................................................................. 121
9. Imposte .......................................................................................................................................................... 122
10. Utile/ (perdita) per azione .............................................................................................................................. 123
Attività ………………………………………………………………………………………………………………………………...124
11. Immobili, impianti e macchinari ...................................................................................................................... 124
Relazione finanziaria al 31 dicembre 2025
Gruppo Philogen
12. Attività immateriali .......................................................................................................................................... 125
13. Attività per diritto d’uso e passività per leasing .............................................................................................. 126
14. Partecipazioni ................................................................................................................................................ 127
15. Rimanenze..................................................................................................................................................... 128
16. Attività e passività da contratto ...................................................................................................................... 128
17. Crediti commerciali ........................................................................................................................................ 129
18. Crediti e debiti tributari ................................................................................................................................... 129
19. Altre attività finanziarie correnti ...................................................................................................................... 131
20. Altre attività correnti ....................................................................................................................................... 132
21. Disponibilità liquide ........................................................................................................................................ 132
Patrimonio netto e passività ............................................................................................................................................ 132
22. Patrimonio netto ............................................................................................................................................. 132
23. Benefici a dipendenti ..................................................................................................................................... 135
24. Passività finanziarie correnti e non correnti ................................................................................................... 137
25. Debiti commerciali ......................................................................................................................................... 137
26. Altre passività correnti e non correnti ............................................................................................................. 138
Altre informazioni ............................................................................................................................................................ 138
27. Impegni .......................................................................................................................................................... 138
28. Informazioni ex art. 1, comma 125, della Legge n. 124/2017 ........................................................................ 139
29. Piano di incentivazione con pagamento basato su azioni .............................................................................. 140
30. Informativa sui rischi finanziari ....................................................................................................................... 143
31. Informativa sugli strumenti finanziari .............................................................................................................. 146
32. Parti correlate ................................................................................................................................................ 147
33. Fatti di rilievo successivi alla chiusura dell’esercizio ...................................................................................... 150
Proposta di destinazione del risultato di esercizio al 31 dicembre 2025 ......................................................................... 150
Principi contabili .............................................................................................................................................................. 152
34. Criteri di valutazione ...................................................................................................................................... 152
35. Principali principi contabili .............................................................................................................................. 152
Informativa ai sensi dell’art. 149-duodecies del Regolamento Emittenti ......................................................................... 169
Attestazione del bilancio d’esercizio ai sensi dell’art. 154-bis del Decreto Legislativo 58/98 .......................................... 170
Relazione della Società di revisione al Bilancio di esercizio............................................................................................ 171
Relazione del Collegio Sindacale all’Assemblea degli Azionisti di Philogen S.p.A. ......................................................... 175
Relazione finanziaria al 31 dicembre 2025
Gruppo Philogen
1
Dati del Gruppo e informazioni per gli Azionisti
Philogen S.p.A.
Sede legale: Piazza La Lizza n.7, 53100 Siena
Sedi secondarie:
Unità locale n.SI/2 Via Montarioso n.11, Loc. Monteriggioni, 53035 Siena
Unità locale n.SI/5 Loc. Bellaria n.35, Sovicille, 53018 Siena
Registro Imprese di Arezzo-Siena:
Partita IVA/C.F. 00893990523
REA SI-98772
Capitale Sociale: Euro 5.731.226,64 i.v.
Simbolo Borsa Italiana: PHIL
ISIN ordinarie: IT0005373789
ISIN voto plurimo: IT0005373821